Egzotikus opciók
Az egzotikus opciók bizonyos árfolyamszint (barrier) elérése esetén
életbe lépnek vagy megszűnnek.
A barrier árfolyamoknak két fajtája van: knock-in és knock-out. Ha a
piaci árfolyam eléri a knock-in szintet, az opció életbe lép, a knock-out
szintnél pedig éppen ellenkezőleg, az opció megszűnik.
Példaügylet vételi (call) opció eladására aktiválási (knock-in) szinttel
| Ügylet paraméterei | |
|---|---|
| Futamidő | 6 hónap |
| Devizapár | EUR/HUF |
| Mennyiség | 500 000 EUR |
| Árazáskori spot árfolyam EUR/HUF | 329,00 (Reuters: EURHUF=D3) |
| Kötési árfolyam (strike) | 332,00 |
| Aktiválási (knock-in) szint | 340,00 |
| Mennyiségre vetített opciós prémium fillérben | 250 |
| Opciós prémium forintban kifejezve | 1 250 000 HUF |
- Ügylet paramétereiÜgylet paraméterei
- Futamidő6 hónap
- DevizapárEUR/HUF
- Mennyiség500 000 EUR
- Árazáskori spot árfolyam EUR/HUF329,00 (Reuters: EURHUF=D3)
- Kötési árfolyam (strike)332,00
- Aktiválási (knock-in) szint340,00
- Mennyiségre vetített opciós prémium fillérben250
- Opciós prémium forintban kifejezve1 250 000 HUF
Lehetséges kimenetelek
- EUR/HUF árfolyam a
futamidő alatt nem éri el a 340-es szintet
- az opció nem aktiválódik, az ügyletből nem származik kötelezettsége -> eredmény: 1 250 000 HUF
- EUR/HUF árfolyam a
futamidő alatt eléri a 340-es szintet
- az opció aktiválódik, amennyiben lehíváskor az EUR/HUF árfolyam a 332-es kötési árfolyam felett van, 332-es árfolyammal eladási kötelezettsége keletkezik -> eredmény: (kötési árfolyam - aktuális EUR/HUF piaci árfolyam) * opció névértéke + 250 000 HUF
- az opció aktiválódik, amennyiben lehíváskor az EUR/HUF árfolyam a 332-es kötési árfolyam alatt van, az opciót nem hívják le, így nem származik belőle kötelezettsége -> eredmény: + 1 250 000 HUF
Példaügylet vételi (call) opció eladására megszűnési (knock-out) szinttel
| Ügylet paraméterei | |
|---|---|
| Futamidő | 6 hónap |
| Devizapár | EUR/HUF |
| Mennyiség | 500 000 EUR |
| Árazáskori spot árfolyam EUR/HUF | 329,00 (Reuters: EURHUF=D3) |
| Kötési árfolyam (strike) | 332,00 |
| Megszűnési (knock-out) szint | 327,00 |
| Mennyiségre vetített opciós prémium fillérben | 125 |
| Opciós prémium forintban kifejezve | 625 000 HUF |
- Ügylet paramétereiÜgylet paraméterei
- Futamidő6 hónap
- DevizapárEUR/HUF
- Mennyiség500 000 EUR
- Árazáskori spot árfolyam EUR/HUF329,00 (Reuters: EURHUF=D3)
- Kötési árfolyam (strike)332,00
- Megszűnési (knock-out) szint327,00
- Mennyiségre vetített opciós prémium fillérben125
- Opciós prémium forintban kifejezve625 000 HUF
Lehetséges kimenetelek
- EUR/HUF árfolyam a
futamidő alatt eléri a 327-es szintet
- az opció kiütődik, megszűnik, így nem származik belőle kötelezettsége -> eredmény: + 625 000 HUF
- EUR/HUF árfolyam a
futamidő alatt nem éri el a 327-es szintet
- az opció nem ütődik ki, nem szűnik meg. Ha lehíváskor az EUR/HUF árfolyam a 332-es kötési árfolyam felett van, 332-es árfolyammal eladási kötelezettsége keletkezik -> eredmény: (kötési árfolyam - aktuális EUR/HUF piaci árfolyam) * opció névértéke + 625 000 HUF
- az opció nem ütődik ki, nem szűnik meg. Ha lehíváskor az EUR/HUF árfolyam a 332-es kötési árfolyam alatt van, akkor az opciót nem hívják le, így nem származik belőle kötelezettsége -> nyereség: + 625 000 HUF
Előnyök
- A plain vanilla opcióhoz képest – a barrier szintnek köszönhetően – kisebb eséllyel hívják le az opciót.
- Knock-out opció eladásakor a kötelezettség (és így a letétigény is) jóval a lejárat előtt megszűnhet.
Kockázatok
- A plain vanilla opciókhoz képest komplexebb
termék.
Szakértőink
Kérdés
esetén keressen minket bizalommal!
Imrei János
osztályvezető
Kovács-Gyimóti Edit Orsolya
osztályvezető helyettes
André Borbála
üzletkötő
Gordos Nóra
üzletkötő
Fodor István
üzletkötő
Huck Péter
üzletkötő
OTP Trader
Margaritisz Flóra Zsófia
üzletkötő
OTP Trader
Simon Nóra
üzletkötő
OTP Trader
Tájékoztató dokumentumok
Árjegyzési kötelezettség szüneteltetésével kapcsolatos tájékoztatás
MiFID releváns termékekre vonatkozó terméktájékoztatók
Tájékoztató az alárendelt kötvényekre vonatkozó jogszabályi feltételekről
Tájékoztató – MREL képes kötvényekről
Tájékoztató a lakossági állampapír másodpiaci forgalmazásáról
Tájékoztató a deviza orderekről
Értékpapír-finanszírozási ügyletek tájékoztató - Értékpapír kölcsön ügylet
Nyilvánosságra hozatal az EMIR Rendelet 11. cikk (11) bekezdése alapján
Global Markets előzetes költségtájékoztató
A Global Markets kereskedés előtti árjegyzéseinek közzététele
Közvetlen és közvetett elszámolási szolgáltatások hirdetmény
Kiemelt információkat tartalmazó dokumentumok – PRIIPs KID-ek
Tájékoztató a Tartós Befektetési Összevont Értékpapírszámla és TBÉSZ Pénzszámla óvadékba vonásáról
Tájékoztató a kínai jüan (renminbi) devizával kapcsolatos tranzakciók vonatkozásában
Tájékoztatás adatkezelésről (OTP Global Markets Hírlevél)
Az OTP Global Markets elemzési anyagainak jogi tájékoztatója
Üzletszabályzat és mellékletei
Hirdetmények
